定向增发，投资加拿大矿业股的高级玩法

财神111

大家都知道，加拿大是世界矿业资本的中心，多伦多证券交易所拥有最多数量的矿业上市公司，包含了世界上最多的矿业项目（7000多个），每年全球的矿业融资一半以上都在多交所完成，因此多伦多聚集了大量与矿业相关的人才，包括地质工程师、采矿工程师、矿业分析师、律师、投资银行家、矿业投资专家等等。所以身在加拿大如果忽略了矿业这个特别有加拿大特色的投资领域，那么你的投资生涯是不完整的。

       

        投资矿业你可以直接在矿业市场上买卖股票，世界上最大的黄金生产商（NGT.TO ABX.TO）、最大的肥料生产商（NTR.TO）、最大的铀矿生产商（CCO.TO）都在多交所交易，其它耳熟能详的矿业巨头例如TECK RESOURCES、FIRST QUANTUM、FIRST MAJESTIC SILVER也都是多交所上交易活跃、投资人关注密切的名字。很多加拿大的基金都会配比一定数量的这类矿业股票，同时中小投资人都会喜爱买卖这些加拿大有特色的矿业股。
        加拿大矿业相关的上市公司还有一千多家，而真正的生产商有现金流有利润可以分红股息的不过几十家，大部分加拿大的矿业公司都处于勘探、开发阶段。这些公司未进入生产、不产生正向现金流的公司需要不断的向股东融资来确保公司的发展计划可以持续进行。
        这确实是一个不断稀释股本、减少股东权益的过程，所以在矿业萧条低迷的时候，很多这样的中小矿业公司都破产或者被并购，多交所一度拥有超过3000家矿业上市公司，而如今只有1000家左右。但是在经济活跃周期中，矿业市场不缺钱的时候什么样的项目都可以融到资金，各种项目随着工作的推进不断的被资本追捧、换手、炒作，这也是为何曾经TSX VENTURE的指数一度达到过3500点的高位，而现在只有570啦。
        公开市场上买卖股票是一种比较传统的玩法，可真正想在加拿大资源市场上挣大钱的，却是另有门道，对于高净值人群来说，很多本地的矿业投资者都是通过参与上市公司的定向增发来争取高额回报。定向增发恰恰就是那些中小型公司因为项目推进需要向各种矿业基金、高净值人群募集资金的一种手段。矿业本来是一个强周期性行业、而中小型矿业公司更是风险较大，所以根据加拿大证监会的规定，这类定向增发一般情况下只针对可以承受风险的高净值人群（accredit investors）或者金融机构。
        是的，高风险，为何高风险还会有人愿意投资？因为相对应的是高回报！这里有一个RICK RULE（加拿大传奇矿业投资人）https://m.youtube.com/watch?v=5wDrA4wzVgU 的介绍，在这个行业里人们通常不是找寻 10% 20%的回报，更别说现在银行的零利率了，投资人通常预期的回报是100%以上或者更高。

       

        投资10个这样的公司，3个赚、2个平、5个亏可能你最终的回报率会远超过普通股指的收益率。投资这样的矿业股，除了需要大趋势配合、还需要时机及非常高的专业性。选择好合适的标的公司在合适的价格参与他们的定向增发，对于高净值人群来说是一种很不错的另类投资选择。
        懿德在四个半月之前参与了NORTHERN DYNASTY MINERALS（NDM.TO）的定向增发，定向增发的价格49 cents，这四个月中，虽然股市极度动荡，但NDM的投资人却享受到了定增的盛宴，NDM随着项目许可证的不断推进，股价已经从4个半月前做定向增发时的49 cents，到6月12日收盘价的1.8 cad。
        此时定增已经可以随时流通，投资者随时可以从二级市场卖出股票取得267%的收益，预期随着项目环评的不断进展，股价仍有大幅走高的潜力，毕竟NDM曾经是20多加币的股票，而现在大涨之后也不过1.8 cad。
        看一下NDM的十年走势图，可能您会有更直观的感受：

       

       

        上图是十年的TSX VENTURE走势图，大量的初级矿业公司在TSX VENTURE 上市，走势图可以告诉大家，这十年来该板块是多么的凄风苦雨，而后续的上升潜力又是多么的巨大。
        做好投资标的的基本面研究只不过是一个成功投资的基本要素，择股也需择时；资金管理是生存之道，废弛投资纪律就是扼杀投资梦想；下棋走一步看三步，投资也需料敌当前，合理的前瞻性让我们更早的看到机遇与风险。
投资这样的矿业股，除了需要顺应大势、还需要准确的时机和高度的专业性。如果能选择合适的标的公司，在合适的价格参与他们的定向增发，对于高净值人群来说是一种很不错的另类投资选择。         
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