若该最新收购方案成功实施,“泛海系”公司、“弘毅创领”将退出,鼎晖旗下公司则留在股东之列。 文丨陈姿羊 一场耗时近3年拟交易金额305亿元的收购案再生波澜。7月17日,史玉柱旗下巨人网络公告称,公司计划撤回此前收购以色列休闲社交游戏公司“Playtika”的母公司“Alpha”全部A类普通股申请,改为通过现金收购Alpha公司42.3%A类普通股。 事情需要回溯到2016年。当年10月20日,巨人网络公告称,将以305.04亿元收购“Alpha Frontier Limited公司”(Alpha公司)全部A类普通股。Alpha公司旗下核心资产是即为“Playtika”100%股份。 这次收购对巨人网络意义非凡,当时巨人网络预计,Playtika能大幅提升其在全球网络游戏市场的竞争力。不过这一收购案进展却并不顺利,方案几度调整直至目前仍未成功实施。期间,史玉柱甚至在个人微博表示:“为了破坏巨人网络重大资产重组项目审批,近期一直有人去证监会抹黑我。” 投中网发现,这场收购背后有多位知名商界富豪,在比如泛海集团董事长卢志强、新华联集团董事局主席傅军和人称“小宁波”的宁波富豪郁国祥,也不乏鼎晖、弘毅在内的知名投资机构。他们直接或间接持有Alpha公司股份。值得注意的是,在Alpha的股东中,赵薇老公黄有龙的身影亦闪现其中。 而透过这次收购案的更改,细微变化在悄然发生:经过三年漫长等待,一些Alpha股东或许已急于退出。若该最新收购方案成功实施,泛海集团旗下公司、“弘毅创领”将退出Alpha股东之列,而鼎晖旗下公司持股比例则减少为3.02%。 巨额收购案中的中国富豪 对于Alhpa的收购案始于2016年,这一年史玉柱旗下巨人网络借壳世纪游轮回到A股市场。 2016年年底,巨人网络公告称,将以发行股票及支付现金方式收购13名交易方持有的 Alpha公司全部A类普通股。Alpha公司是为收购以色列社交游戏业务公司“Playtika”而成立的持股平台。Playtika的主营业务是博彩社交类游戏,旗下最知名的项目“Slotomania”是一款类似于老虎机的虚拟博彩游戏。 彼时这一收购是为了迎合2015年巨人网络的新开拓市场:休闲社交类游戏产品。巨人网络将自己定位为一家综合性互联网企业,互联网游戏贡献了其最主要营收。 收购Alpha公司全部A类普通股意味着,巨人网络将持有Alpha公司99.9783%股,加上巨人网络全资子公司持有的Alpha全部B类普通股,巨人网络将持有Alpha100%股份。由此,巨人网络将间接全部持有Playtika100%股份。 这一收购得到史玉柱朋友圈的捧场。Alpha公司背后站着多个知名富豪和投资机构。在Alpha公司当时13个股东中,包括重庆拔萃、泛海资本、上海鸿长等公司。按照当时收购方案,收购完成后,这些公司将由此成为巨人网络股东。 (当时巨人网络公告披露的Alpha公司股权结构) 比如,Alpha公司第二和第三大股东泛海资本和上海鸿长,其中泛海资本为卢志强旗下泛海集团全资子公司,同时泛海资本间接持有上海鸿长100%股份。 (巨人网络公告披露的Alpha公司股东之一“上海瓴熠”的股权结构) 持有Alpha公司9.72%股权的重庆杰资背后是知名投资机构鼎晖,持有Alpha公司4.86%股权的弘毅创领背后则是弘毅投资。此外,Alpha公司股东还包括新华联控股、上海并购股权投资基金等。 (2018年10月股权变化后,Alpha公司股权结构。此时弘毅创领持股比例减少为2.43%) 2019年4月24日,史玉柱发表微博称:“为了破坏巨人网络重大资产重组项目审批,近期一直有人去证监会抹黑我,今天又公开造谣说我被杭州警方带走。” 再次搁置近一年后,史玉柱决定先啃好啃的骨头。此次现金收购绕开证监会,从而无需理会涉赌传闻。财团中的五家:泛海投资、上海鸿长、弘毅创领、宏景国盛、昆明金润将完全出清股份,脱身交易,重庆杰资的股份也从7.02%降至4%。至于如何搞定剩下的Alpha股份,则是留给史玉柱的下个难题。 相比之下,巨人网络的2017和2018年度营收为29.1和33.8亿元,仅为Playtika的1/3;营业利润13.5亿元和12.3亿元,不到Playtika的1/2。其资产规模为105.6亿元,不到Playtika的1/3。 收购资产是自己3倍的公司,说史玉柱蛇吞象完全不为过。有业内人士称,这桩收购将完全改变巨人网络的命运。 显然,史玉柱是没有足够现金完成收购的。为此他拉来13家财团和机构,组成Alpha持股平台。2016年9月,Alpha出资44.1亿美元,向凯撒娱乐集团旗下CIE收购了Playtika。按照原计划,巨人网络将再付出50亿元现金和225亿元股权,向各财团收购Alpha。财团们最终会获得巨人网络股票,从股价上涨中获益。 然而根据巨人网络7月16日披露的情况,收购在2016年10月各财团成功入股Alpha后戛然而止。史玉柱陷入一场暗战中,以至于2018年9月一度发出“最近遭受人身安全威胁”的微博。 02/ 小宁波横刀夺爱 根据腾讯科技等媒体报道,史玉柱暗指的正是宁波富豪郁国祥。在持股Alpha的财团里,郁国祥实控上海瓴逸、上海瓴熠两家,持股比例分别为10.87%和10.87%。这使郁国祥仅此于泛海资本、上海鸿长背后的卢志强,成为Alpha的第二大金主。 郁国祥1970年出生在浙江宁波象山,直到23岁都籍籍无名。但2003年,郁国祥忽然掏出1.5亿美元,购下上海静安希尔顿酒店90%股份。2004年,郁国祥又掏出10亿美元,买下杭州绕城高速公路的25年经营权。几次收购后,郁国祥以“小宁波”成为浙商显赫人物。 据《环球老虎财经》报道,郁国祥说过:自己在杭州高速路项目上只占了5%-6%股份,只是个“马仔”。这让郁国祥的背景更加神秘。曾有象山老干部告诉媒体:“(郁国祥)有还不完的债,花不完的钱。” 这位豪掷千金仅次于卢志强的大佬,在2014年盯上游戏生意。当年香港上市公司森宝食品出售25.21%股份,被人购入后仅过1个月,就从肉加工转而收购游戏公司,并改名乐游科技。2017年,乐游科技被港新公司收购,后者实控人正是郁国祥。 对游戏的相同兴趣,使郁国祥与史玉柱走到一起。但Alpha买入Playtika后,据《大摩财经》称:有说法认为,郁国祥想甩开巨人网络,把Playtika装进乐游科技,获得更大回报。据报道,他还对外放风称,巨人网络收购Playtika要黄了,Playtika要改到香港上市。 人们只能在只言片语中一窥斗争内幕。2018年8月,证监会发布公告称,对巨人网络历时639天的重大资产重组暂停审核。而Playtika可能涉及“非法博彩游戏业务”正是证监会关注重点。巨人网络只能强调,Playtika并不存在退币和退分功能,因此不是赌博。巨人网络认为,“Playtika是一家以大数据分析及人工智能为驱动的高科技互联网公司”。 2018年9月17日,正是这场斗争的高潮。史玉柱发微博称:“最近遭受人身安全威胁、网络谣言攻击等。”第二天,巨人网络宣布撤回305亿重大收购重组方案,因为“有交易对方提出解除原《资产购买协议》,并提出了对收购重组方案进行调整的要求”。
可以说,史玉柱终于决定掏出真金白银,让Alpha背后财团中好说话的先出清股份。巨人网络持有Alpha 42.3%股份,虽不如此前方案中收购100%股份,但也增加了与其他股东博弈的筹码。 值得一提的是,在7月15日巨人网络发公告称,Alpha将先向全体股东等比回购50%股份,交易对价为23.004亿美元,回购后将进行注销。诸位股东等待近3年后,终于能将至少一半收益落袋为安。 |
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