物价飙升3大利空来袭 加拿大人财富急速大缩水

　　摘要

　　3大利空来袭！加拿大金管局突然大幅提高银行准备金50基点，比加息还狠！

　　眼看着圣诞购物旺季将至，加拿大人疯抢了吗？

　　答案是：加拿大人不仅不会疯抢，而且已经在考虑缩减圣诞节的礼物和购物，因为兜里没钱买不起。很快就要迎来圣诞节了，传统圣诞大餐的主角自然少不了火鸡。

　　然而，今年的火鸡价格比去年贵了不少。

　　去年，火鸡经常打折，仅1.79加元/磅。今年9月以来，价格就没有低于过2.77加元/磅。

　　以一只10-12磅重的火鸡为例，如果以2.77加元/磅的折扣价买入，将需要支付30加元。

　　EquifaxCanada的一项新调查显示，超过一半的加拿大人计划今年在礼物上的花费比过去更少。

　　许多人表示担心自己的个人债务水平，买了东西就要担心要花多长时间才能还清信用卡账单。

　　加拿大人在疫情期间积累了大量财富，现在，随着利率上升和房价下跌，他们正目睹这些财富以几十年来最快的速度缩水。

　　据金融邮报报道，新冠期间，由于封锁限制了支出，以及联邦政府发放大量福利金，加拿大人的财富飙升，尤其是房价飙升。

　　加拿大皇家银行经济师NathanJanzen和CarrieFreestone在本周的一份报告中表示，2019年底至2022年第一季度的两年多，加拿大人的净资产增加了3.8万亿元，房价飙升了52%。

　　现在这种情况正在迅速逆转。他们表示，利率上升和金融市场动荡导致楼市紧缩，第二季的净财富大幅缩水，减少9,000亿元，为有记录以来最大降幅。

　　不过好在这些下降部分被新建筑的增长所抵消，新建筑在经历了四个季度的下降后有所上升。其中安省、西部省份和努纳武特地区的新住房建设有所增加，这些一方面与公寓需求坚挺有关，另一方面也预示着建筑商对于地产市场将出现反弹有所期盼。

　　家庭支出自2021年第二季度以来首次下降，小幅下降0.3%。加拿大人减少支出以应对高通胀，这对经济是一个不利的消息，导致加元兑美元的汇率出现大跌。

　　最新发布的第13版加拿大食品价格报告预测：2023年还会继续增长5%-7%，预计一个四口之家将多花超过1,000加元。

　　这份报告由加拿大四所大学合作调研，一个四口之家的模型由一名男子（31-50岁）、一名女子（31-50岁）、一名男孩（14-18岁）和一个女孩（9-13岁）组成。

　　报告认为：养活这样一个四口之家，2021年需要花掉13,801加元，今年已经上涨到15,222加元，明年预计将需要花16,288加元。

　　从2021年到2023年，增幅为18%，而2022年到2023年增幅为7%。

　　专家还预测：2023年上半年，价格将像2022年一样继续上涨，下半年，加拿大将经历经济放缓，物价上涨速度或将减缓。

　　专家还解释了造成明年上涨的原因：到2023年，所有类别的食品都将涨价，部分原因是气候变化和高运输成本的影响。

　　蔬菜的预计涨幅将最大，达到6%-8%，而且是在2022年已经上涨了11%的基础上。

　　如果该报告可信，烘焙食品、乳制品和肉类也将涨价5%-7%。

　　水果价格涨幅最小，在3%-5%之间。

　　在此背景下，到2023年，节俭仍将是大多数加拿大人的首要任务。

　　为了应对物价上涨，调查显示加拿大人正在通过减少支出来应对物价上涨。五分之四的人表示，他们最近几个月通过削减可自由支配预算、推迟大宗购买、减少开车、减少旅行和慈善捐款、推迟为未来储蓄等方式削减了开支。这一比例比2月份的调查显示的74%进一步增加。

　　与节衣缩食相对应的是加拿大人加紧储蓄，为今后的风险做准备。家庭储蓄率从第二季度的5.1%上升到第三季度的5.7%。相比之下，2019年第三季度的储蓄率仅为2.5%。

　　统计局表示，高收入人群的储蓄率往往更高。此外由利息和股息收入等项目组成的家庭财产收入收入增长了4.4%，这得益于反映较高利率的存款利息上升。

　　上周三，加拿大超市集团LoblawCEO公开表示：越来越多的高收入者正在Maxi的货架上寻找折扣商品。在这些食品折扣超市的停车场，看到了越来越多的梅赛德斯和路虎。这在以往是不可能的。

　　3大利空来袭！加拿大金管局突然大幅提高银行准备金50基点比加息还狠！加拿大金融监管机构周四表示，为了应对经济不确定性的上升，本国最大的银行存款准备金提高了50个基点，达到3%。

　　联邦金融机构监管办公室（OSFI）12月8日表示，持续的高通胀和利率上升以及政治紧张局势加剧了本国经济的脆弱性。OSFI周四将加拿大各大商业银行的存款准备金（domesticstabilitybuffer，简称DSB）提高50基点至3%，从2月1日起生效。金管局要求各大银行在2023年2月之前拨备3%的风险加权资产，它比当前比率增加了0.5个百分点，将份额增加了近20%。在2020年，加拿大商业银行的存款准备金已降至仅1%，换言之，短短3年内增长了近三倍。许多人可能会忽略的一个小细节是3%将高于监管最大值。不过，OSFI也将准备金DSB的最大值从2.5%增加到4.0%，称这将使其更灵活地应对经济风险。OSFI的首席风险和战略官AngieRadiskovic在一份报告中指出：“在某些情况下，这反映了金管局观察到高水平的系统性漏洞持续存在，最近几个季度不断增加。”Radiskovic表示，加拿大家庭债务正在上升，预计在利率上升的环境下，负债高的机构将更容易受到经济冲击的影响。加拿大央行今年以创纪录的速度加息，以应对远高于其目标的通胀水平。本周三，央行刚刚才将基准隔夜利率上调半个百分点至4.25%，这是自2008年来近15年来的最高水平。Radiskovic表示，政治不确定性增加了全球经济放缓波及加拿大的可能性，尽管近期风险增加，但加拿大各大主要银行的表现优于全球同行。提高准备金这在实际中意味着什么？

　　提高准备金那就是让银行保留资金，应对有可能发生的债务危机。准备金DSB是各大商业银行必须预留的资本缓冲。然后，这笔资金被用作管理流动性的工具，而无需诉诸纳税人的救助。如果风险事件发生并降低了信贷可用性，监管机构会授权降准，这比利率调整更有效，可以放水促进银行更多贷款。

　　同样，在预期的风险事件发生之前，OSFI可能会增加准备金DSB以确保有足够的资本存在。这会在短时间内限制信贷，但会为国库注入可在以后部署的应急资金。所以，今次OSFI提升准备金50基点至3%，是2020年的3倍，这其实是大幅收紧贷款。

　　预期的影响将会是收紧贷款，这可能意味着相当于更高的贷款利率、更高的贷款资格水平。而第二个利空是压力测试，央行刚刚调高利率至4.25%，金管局计划下周四（12月15日）将会宣布更新最低测试的合格利率（MQR）。

　　加拿大皇家银行RBC助理首席经济学家罗伯特·霍格（RobertHogue）称：“当联邦机构在12月15日决定对抵押贷款压力测试的最低合格利率（MQR）进行潜在调整时，这种高利率将（或应该）成为一个重要的考虑因素。MQR的规模是否会有任何变化庞大的缓冲是另一回事。”在目前的形式下，测试利率是5.25%或合同利率加2%中的较高数字。过去3个月，央行7轮加息400个基点，压力测试的最低合格利率到底如何调整将会让业内人士广泛关注。第三个对房市利空的消息是再过3个星期，加拿大从1月1日起全面禁止外国买家购买房屋，任何与外国买家合作的地产经纪或者开发商都可能面临高达$10,000元的罚款。

　　而且，明年一月是否再次加息还是个未知数，多重打击下，大家认为，2023年加拿大房市到底会如何发展呢？