美银：芯片业牛市将持续到2026年 带旺3个题材

人工智慧（AI）热潮狂烧，带动费半指数今年来大涨26%，升幅超越史坦普500指数，究竟芯片股还能不能买？

美国银行（BofA）认为，半导体牛市还在初期阶段，尽管美国大选等因入可能会导致拉回，但仍有理由续站多方，并喊出芯片股有可能旺到2026年中。

Business Insider报道，美银分析师表示，芯片业经历低潮后，通常会走多十个季度，这个趋势才刚刚开始。

美银写道：“当前的上行周期始于2023年下半，现在才来到第三个季度，暗示可能会一路走强到2026年中。

然而，芯片股（费半指数）会在周期转变前6~9个月，改变走势，因此半导体股或许会在2025年下半的某个时间触顶，距今大约还有一年”。

不只如此，半导体熬过去年的库存修正后，将加速成长，2025年预料会缴出两位数的销售增幅。

美银指出，有三个投资题材可以参与涨势，分别是云端运算、车用、与芯片制造复杂性相关的类股。

以云端运算而言，美银预料，辉达（Nvidia）和博通（Broadcom）都有很多上行空间，各地增建AI资料中心，为辉达硬体提供强势需求。

美银说，资料中心系统在全球资讯科技（IT）开支中， 比重约达5%、或2,600亿美元，到2028年前，可能会跳增至3,600亿美元。

美银分析师认为，半导体牛市还在初期阶段，仍有理由续站多方，并喊出芯片股有可能旺到2026年中。（路透）

车用方面，芯片在车业的重要性与日俱增，应该有助于提振恩智浦半导体（NXP）等的股价。

美银说：“工业/车用芯片股没那么拥挤，并提供AI以外的多元配置，2025年的比较基期又低。”

最后，半导体制造的复杂性日增，支持此一产业不断攀升的估值，如芯片设备制造业者科磊（KLA）与IC设计自动化软体大厂新思科技（Synopsys）。