TFSA存1.5万变61.7万 短炒细价股 法官裁须缴税

联邦上诉法庭作出了清晰的裁决，凡透过免税储蓄帐户(TFSA)从事正式的投资活动，因而产生的利润均须缴税。

裁决是基于温哥华一名投资顾问利用免税储蓄帐户(TFSA)，在短短3年内，透过频繁交易细价股票，使帐户内的存款从1.5万元迅速飚升至61.7万元，因而成为联邦税务局审计的目标，并要求就股票交易的收入缴税。

该名投资顾问向联邦上诉法庭提出了上诉，试图辩称，注册退休储蓄计划(RRSP)被免除因合格投资日间交易而产生的商业收入缴税的规定，也应适用于TFSA。但联邦税务法庭的法官不同意这一说法，他强调，在商业收入方面，国会特意选择不让TFSA的体制与RRSP的体制相同。

法官得出的结论是：很显然，该名纳税人是一名专业投资者，对证券市场有丰富的知识和经验，经常买卖股票，且这些股票大多是投机性质，持有时间很短。

该名纳税人在他的TFSA内从事交易业务，因此，他的TFSA被认定应缴税。他的上诉被驳回，上诉庭的3名法官一致确认了税务法庭的裁决，认为其结论没有法律错误。

法庭这个裁决可以说是提醒所有的加拿大人，在TFSA内活跃地买卖有价证券，税局可将这一活动视为商业活动。TFSA可能就商业收入而被课税，而不是免税。

案中的投资顾问是于联邦政府在2009年1月2日首次推出TFSA时，便开设了自己的TFSA帐户，并在前3年(2009年、2010年和2011年)的每年1月初，分别存入最高的供款额5,000元。

该名投资顾问主要在他的TFSA内投资于非股息支付和投机股票，其中大部分是在多伦多证券交易所创业板上市的初级采矿细价股，大多数股票在他的TFSA内被持有的时间很短。

到2011年12月31日，他的TFSA的存款额已增至617,371元。到2012年年底，他的TFSA存款额下跌至564,483元。该名投资顾问在2013年1月出售了TFSA内的所有证券，并在免税的基础上提取了近547,800元的收益。

联邦税务局针对2009年、2010年、2011年和2012年这4个税务年度，重新评估了该名投资顾问的TFSA，理由是他的TFSA在这几年内，每年均从事合格投资交易的业务，因此，从事该项业务的收入应被课税。

税务局评估的税款是基于2009年的应纳税收入44,270元、2010年的应纳税收入180,190元、2011年的应纳税收入330,994元和 2012年的应纳税收入14,027元。

一般来说，当税局决定一名纳税人从证券中获益是否构成经营业务时，将考虑以下多个因素，包括：交易频率、持有时间、购买证券转售来获利的意图、证券的性质和数量以及花费在这一活动上的时间。

联邦税务法庭的法官指出，根据该名投资顾问的交易活动，无疑是在自己的TFSA内开展股票交易的业务。这样做的后果已在《入息税法》(Income Tax Act)中有明确的规定，即TFSA的收入通常免税，但有以下两个例外，包括TFSA持有不合格的投资或经营业务。如有任何一种例外适用，TFSA应就其应税收入缴税。