加拿大抵押贷款拖欠率攀升至2021年以来最高水平

尽管加拿大采取了大幅降息和刺激增长的措施，但债务问题仍在显现。加拿大银行家协会（CBA）数据显示，1月份抵押贷款拖欠率有所上升。自几个月前创下历史最低点以来，拖欠率已上升超过50%，达到了自2021年以来的最高水平。

加拿大抵押贷款拖欠情况

CBA的部分成员银行会报告其至少逾期90天的抵押贷款比例。技术上来说，贷款只要逾期一天就算拖欠，但通常要在借款人连续三次未按时还款后，银行才会真正开始担忧。此时，贷款违约的可能性会大幅增加。

抵押贷款拖欠率是最容易被误解的经济指标之一。许多人认为它是衡量家庭经济状况的标准，但实际上，它更多反映的是市场流动性。在房价飙升的市场中，家庭即使资金紧张，也可以通过快速出售房产来避免拖欠贷款。

但当市场流动性枯竭时，房主就难以在短时间内出售房屋以偿还贷款。因此，拖欠率上升往往意味着市场价格过高，导致房产无法在合理时间内被吸收。

加拿大抵押贷款拖欠率创2021年以来新高

加拿大抵押贷款借款人正面临经济放缓带来的挑战。CBA的数据显示，1月份抵押贷款拖欠率上升了0.04个百分点，达到0.22%。这一数据比2022年中期创下的历史最低点高出57%以上，并达到了2021年3月以来的最高水平。虽然尚未恢复到2020年之前的水平，但已接近这一门槛，并且呈上升趋势。

考虑到新房和二手房销售的下降，这一情况并不令人意外。快速上升的利率以及贸易战可能进一步削弱了市场流动性，导致买家观望，等待市场稳定下来。

值得注意的是，这一趋势在贸易战爆发之前就已经开始了。更重要的是，政策制定者已要求银行采取主动措施，与借款人合作，以防止拖欠率上升。然而，即使有这些干预措施，拖欠率仍在不断攀升。

加拿大抵押贷款拖欠数据因报告机构不同而存在偏差

CBA在报告中淡化了拖欠率的上升，强调这一数据仍低于美国和英国。但在对此感到安心之前，必须认识到CBA的数据仅涵盖六大银行（BigSix）、加拿大西部银行（CWB）、Laurentian银行、Manulife和Equitable银行。

CBA的数据未包含信用合作社（Credit Unions）、非银行贷款机构，以及最关键的——私人贷款机构。

尽管CBA的拖欠率通常被当作全国性指标，但实际上，它仅涵盖了贷款质量最高的银行。而那些风险更高的借款人，包括被这些银行拒绝的客户，并未被纳入统计数据。因此，该数据存在过于乐观的倾向。相比之下，英国和美国的住房贷款市场更加开放，并拥有完整的土地登记系统，能提供更全面的数据。

因此，将加拿大数据与其他国家进行对比意义不大。真正重要的是，当前的拖欠率正在相较于历史水平迅速上升，即便采取了缓解措施，这一趋势仍未得到遏制。市场流动性的下降已成为现实，即便房价尚未对此作出反应。