芯片行业 “最担心的状况还是来了”

美国总统川普对全球祭出对等关税，芯片业者不讳言：“最担心的状况还是来了”，即便半导体目前仍未在最新关税政策适用范围，但全球景气难逃影响，终端买气势必受挫，不仅美国市场销售堪虞，原本期待今年芯片市况成长的期待也恐落空，接下来法说会旺季恐出现业者下修展望潮。

不具名的台湾IC设计业者透露，原本同业普遍认为若外在总经环境没有太大变化，今年业绩表现应可一路至少走高到第3季，并呈现下半年优于上半年的态势。

随着川普政府抛出对等关税震撼弹，且台湾税率高达32％，远高于预期，即便半导体业不在“震央”，台湾IC直接销美者相对也少，但只要下游客户产品有出货美国，上游也难以全然置身事外。

业界人士说，从备货角度来看，历经疫情过后的库存调整期，多数IC设计厂的库存水准已恢复正常。从去年第4季到今年首季，因应美国关税政策带来的不确定性，有部分IC设计厂积极调货以因应客户端为提前备货而下的急单，还呈现淡季不淡的好光景，惟川普挥出关税大刀之后，第2季与后续美国市场相关订单动能恐出现疑虑。

因此，上述乐观的季度展望预估，在供应链研商出对策后，不排除在接下来各家芯片厂举行的第1季法说会中，出现修正的可能性。

业界人士提到，产品销中国占比较高、销美比重相对低的业者，是目前相对不受美方政策影响的族群，但要面临对岸激烈“内卷”的市场氛围，同样不轻松。

虽然美方课征关税对象主要在下游，但IC设计业者指出，实际影响程度应该是看全球贸易如何重整，这不是单一国家、产业或企业的问题，因此只能先关注事情的后续变化。

另一家不具名的IC设计业者则表示，代工厂客户正与品牌厂讨论如何因应，暂时还没有结论。以PC来说，这牵涉供应链范围并不只有IC，也包括主、被动组件、PCB、散热系统、机壳等。

另外，部分通路业者也认为，若干终端产品大概逃不掉新一波美国关税，应该也会拖累到上游的IC厂，但目前还不容易评估实际受影响程度。