科技巨头供应商们焦头烂额：现在比疫情时还糟

美国总统川普的所谓“对等关税”政策肆意妄为、反复无常，令供应链陷入混乱。据日本《日经亚洲》网站4月11日报道，英伟达、苹果、谷歌等美国科技巨头的供应商连日来先是被叫停出货，再是要么被要求加班加点赶货，要么被迫重新审查所有订单，已经“没有前景可预测”。

报道说，有业内人士表示，这种仿佛“没有明天”的政策环境，比新冠疫情还难以承受。更有专家指出，如今唯一确定的就是不确定性，比起关税带来的直接成本，今后更大的挑战可能在于整个市场秩序都被打乱。

4月2日，川普宣布对全球百余个国家征收10%的“最低基准关税”，以及对他认为与美国贸易逆差最大的国家和地区征收更高的“对等关税”。报道称，9日“对等关税”正式生效后不久，惠普、戴尔、亚马逊和微软等公司便通知其供应商停止大部分从东南亚和中国发往美国的货物。

然而，仅仅几个小时后，川普突然改变主意，对大部分国家和地区暂缓90天实施“对等关税”。结果是，这些为美国科技巨头生产智能手机、个人电脑和服务器等产品的供应商，被迫在几天甚至更短的时间内对其生产和运输进行180度的调整，许多原定计划都被推翻。

知情人士说，在这90天的“缓冲期”内，惠普、戴尔和Meta要求供应商加快准备零部件，并在越南和泰国尽可能多地组装产品，以应对7月之后可能再次发生的供应中断。一名为苹果、惠普、戴尔等公司供货的高管透露，在“对等关税”生效当天，其泰国工厂的产能暴跌了80%，但到了第二天早上，他们又接到了客户电话，要求恢复出货，如今产线已恢复到100%开工率。

与此同时，也有供应商反映，这导致之前和客户商定好的订单全部作废。某主要笔记本电脑品牌的供应商高管说，以往客户都会至少提前给出两个季度的需求预测，但现在“所有客户品牌都告诉我们，5月份的所有订单和预测都不算数，计划需要彻底审查”。

一家服务器零部件供应商的高管直言：“这比我们在疫情中经历的还糟糕，当时我们起码还能看到短期和中期的趋势……但现在，周三（9日）和客户敲定的所有决定现在都成了废话。”一名为苹果、三星和谷歌供货的供应链经理也感叹：“我们头晕目眩，很难最终敲定任何事。就像在急诊室工作，每隔几分钟就要处理一场截然不同的危机。”

《日经亚洲》说，突如其来的90天“宽限期”不仅没有给科技供应链带来太多的喜悦，反而加深了业界对未来局势不可预测性的担忧。一名iPhone组装厂的高管指出，现下不论生产是否恢复，全球市场秩序已遭到严重扰乱。“没有前景可预测。我们将不得不灵活应对，就像没有明天一样。”

消息人士说，这种极端的不确定性让整个科技行业难以制定企业计划，甚至无法给出2025年展望。报道称，来自印刷电路板、显示器和键盘等不同零部件供应商的六位高管透露，考虑到整体宏观经济的不确定性，公司正重新评估今年的业务计划，很可能削减2025年的资本支出计划。

“寒冬即将来临，我们需要储备更多现金来克服逆境。”其中一名高管说，“削减大型投资和设备采购的支出是必须的。”

上述高管称，具体削减幅度尚未敲定。但一位为苹果、微软和谷歌供货的零部件厂商高管表示，他的公司已经开始削减包括差旅费在内的支出，并且冻结了招聘计划。“基本上，如果关税持续数月，2025年就完了。”

台湾旺宏电子是任天堂的主要芯片供应商，其总裁卢志远坦言，整个行业对接下来会发生什么都没有清晰的认识。在他看来，在面临这种高度不确定性时，最好的方式就是停下来观察倾听，“归根结底，这是一个政府间谈判的问题，外商是不可能突然改变格局的”。

卢志远预计，如果关税长期存在，一些公司可能会采取最简单的做法，即干脆不再向美国出口，也有人会考虑在美国本地设厂生产。但哈佛商学院教授史兆威（Willy Shih）认为，川普挑起的关税战只能以“非常有限的方式”推动制造业投资回流美国。

史兆威说，企业会在与政府的谈判中承诺对美国进行投资，但“就像川普第一任期内富士康在威斯康星州的情况一样，最终结果将取决于更长期的商业逻辑”。

2017年，富士康曾高调宣布，未来4年将在威斯康星州投资100亿美元兴建巨型液晶面板工厂，创造1.3万个新就业。川普当时亲自出席动工仪式，并将富士康投资的威斯康星州园区称为“世界第八大奇迹”。但直到项目最终“烂尾”，民主党政府宣布微软将利用原址建AI数据中心，富士康的实际投资额也只有最初承诺的零头。

“想象一下，如果一场体育比赛的规则每五分钟就变一次，那会是怎样的情景。企业无法在如此多的不确定性下进行规划，所以短期内，我认为很多企业会暂时搁置投资计划，等到看到形势发展再说。”史兆威表示，目前唯一确定的就是不确定性。

台湾经济研究院科技供应链分析师邱昰芳进一步分析，即便有90天缓冲期，更高的关税成本也将成为常态，市场秩序将被打乱。

“撇开成本问题不谈，更令人担忧的是全球市场的动荡。AI服务器等商用产品的需求可能受影响较小，但对于消费电子市场来说，挑战将是深远的。”邱昰芳说，“我们看到智能手机和笔记本电脑的订单与市场前景严重不透明，如果市场需求低迷，所有目前运往美国的货物都面临着被闲置库存的风险。”